上缴15%中国芯片收入影响不大 花旗维持AMD(AMD.US)“中性”评级

智通财经APP获悉，尽管市场消息称，AMD(AMD.US)同意向美国政府上缴其中国芯片销售收入的15%，但花旗认为这对AMD的盈利影响不大，该行维持AMD“中性”评级，目标价为180美元。

分析师Christopher Danely表示虽然上缴其中国芯片销售收入的15%作为特朗普政府批准半导体出口许可证的条件听起来意义重大，但对AMD的盈利影响不大。

Danely指出，该协议主要影响的是像MI308X这样的低利润产品，其利润远低于AMD近54%的公司平均利润率。真正的增长动力仍然是AMD的主流AI GPU——MI355和MI400，这两款产品预计将推动AMD的AI销售额在2025年达到62亿美元(增长23%)，在2026年达到99亿美元(增长58%)。推动这一增长的关键客户包括亚马逊、甲骨文、Meta Platforms和OpenAI。